АРРФР хочет изменить расчёт лимита на одного заёмщика, чтобы банки могли финансировать крупные проекты

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) вынесло на обсуждение поправки к правилам для банков. Главное изменение касается норматива К3, который ограничивает, сколько банк может выдать одному заёмщику. Регулятор предлагает изменить подход к его расчёту, чтобы банки могли финансировать крупные инвестиционные проекты, в том числе в горнодобывающей отрасли. Проект размещён на портале «Открытые НПА», обсуждение продлится до 12 ноября.

Что предлагают

Проект подготовлен в рамках нового закона «О банках и банковской деятельности» от 16 января 2026 года и включает три блока:

• норматив К3. Изменить подход к расчёту максимального размера риска на одного заёмщика, чтобы расширить возможности банков финансировать крупные проекты;
• аудит иной информации. Учитывать риск-профиль банка при аудиторских проверках: чем выше риски, тем глубже проверка. По замыслу регулятора, это повысит качество аудита и снизит операционные риски;
• риски мошенничества. Ужесточить требования к тому, как банки управляют рисками мошенничества и противоправных инцидентов.

Как именно изменится формула К3, в пересказах проекта не раскрывается, а сам документ на портале открыть не удалось. Поэтому новых цифр лимита в этом материале нет.

Что такое К3 и почему он мешает большим проектам

К3 защищает банк от того, чтобы проблемы одного крупного клиента не обрушили весь банк. Сейчас риск на одного заёмщика, не связанного с банком, не может превышать 25% собственного капитала банка, на связанных лиц 10%. Такая же планка в 25% действует для банковских конгломератов по постановлению АРРФР №69 от 16 апреля 2026 года.

Отсюда простой потолок (наш расчёт). Банк с капиталом 1 трлн тенге может дать одной компании не больше 250 млрд тенге, примерно 550 млн долларов. Горнодобывающие проекты часто стоят больше. Поэтому крупные кредиты собирают синдикатом из нескольких банков. Так было и с «ҚазАвтоЖолом» в конце октября: заём до 700 млн долларов, около 318 млрд тенге, дают сразу три банка, Halyk, БЦК и Евразийский. Одному банку, чтобы выдать такую сумму в одиночку, понадобился бы капитал больше 1,27 трлн тенге (наш расчёт).

Почему сейчас

В Послании 28 октября президент назвал инвестиционное кредитование бизнеса «основной миссией» банков и поручил создать для этого регуляторные условия. Отдельно в Послании шла речь о модернизации геологии и финансировании металлургии. Наша интерпретация: поправка к К3 стала одним из первых шагов регулятора в эту сторону.

Кто выигрывает и кто рискует

• Крупные банки и горнодобывающие компании выигрывают: больше денег на один проект без сложного синдиката.
• Риск концентрации растёт. К3 для того и придуман, чтобы банк не зависел от одного клиента. Если лимит фактически станет мягче, проблемы одного крупного заёмщика сильнее ударят по банку. Насколько регулятор это компенсирует, станет понятно только из текста проекта.
• Для вкладчиков прямых изменений нет. Вклады защищены КФГД в пределах лимитов независимо от того, кому банк выдаёт кредиты.

Для масштаба: кредиты банков малому и среднему бизнесу на 1 августа 2026 года, по данным Kazinform, составили 12,4 трлн тенге, почти на 12% больше, чем в начале года. Поправка к К3 касается не их, а крупнейших заёмщиков.