Кредиты среднему бизнесу выросли на 56%, а число заявок — на 4%. Это не одно и то же

За первое полугодие банки выдали среднему бизнесу 1,9 трлн тенге — на 56,2% больше, чем годом раньше. При этом число заявок от этого сегмента выросло всего на 4,1%, до 10,3 тысячи. Выдача растёт в тринадцать с лишним раз быстрее спроса. Это значит, что банки не пришли к новым заёмщикам — они увеличили сумму прежним. И у этого есть объяснение: у среднего бизнеса самая низкая просрочка на рынке.

Цифры

Данные Аналитического центра Ассоциации финансистов Казахстана.

Разрыв между выдачей и спросом — главное в этих данных

56,2% против 4,1% — это соотношение 13,7 (наш расчёт). Выдача растёт в тринадцать с лишним раз быстрее, чем число обращений.

Механически это может означать только одно: средний чек вырос. Банки выдают больше денег примерно тому же кругу компаний.

Попробуем оценить масштаб. При конверсии 38% из 10,3 тысячи заявок одобрение получили около 3,9 тысячи. Разделив 1,9 трлн на это число, получаем около 485 млн тенге на одобренную заявку — наш расчёт с допущением, что заявки и выдачи относятся к одному периоду и одному кругу компаний; в релизе это прямо не сказано. Цифру стоит воспринимать как порядок величины, а не как точное значение.

Почему это важно понимать правильно. Заголовок «кредитование выросло на 56%» читается как расширение доступа к деньгам. Данные говорят о другом: доступ расширился не вширь, а вглубь. Новых заёмщиков среди среднего бизнеса почти не прибавилось.

Почему банки полюбили именно средний бизнес

Ответ — в качестве портфеля, и он выражается одной цифрой.

Просрочка среднего бизнеса — 1,3% при среднем по рынку 3%. Это более чем вдвое лучше рынка. В устойчивом или нормальном состоянии — 77,6% компаний сегмента.

Для сравнения: у малого бизнеса доля компаний в критическом состоянии — 33,8%, то есть каждая третья. Мы писали об этом раньше — эксперты называли ухудшение качества займов МСБ сигналом, хотя ещё не кризисом, и объём проблемных займов за полугодие вырос на 17,2%.

Отсюда и ставка. Средний бизнес занимает под 19,7%, тогда как средняя ставка по всему бизнесу — 22%. Разница в 2,3 процентного пункта — это цена надёжности, и она вполне материальна: на кредите в 485 млн тенге такая разница стоит больше 11 млн в год (наш расчёт).

Странность, которую стоит отметить, а не объяснить

Поставим рядом две цифры.

Формально получается, что банк привлекает деньги дороже, чем кредитует этот сегмент. Мы не делаем из этого вывода о работе банков в убыток — и вот почему. Показатели относятся к разным периодам (ставка по кредитам — за II квартал, ставка привлечения — за июль) и к разным инструментам. Кроме того, часть кредитования среднего бизнеса идёт по государственным программам с субсидированной ставкой, и средняя по сегменту может быть занижена именно поэтому.

Но само сближение стоит зафиксировать. При базовой ставке 16,25% разрыв между тем, что банк платит вкладчику, и тем, что берёт с надёжного корпоративного заёмщика, сжался почти до нуля. Это вопрос к структуре доходов банков, и мы его задаём, а не отвечаем на него.

Куда пошли эти деньги

Прирост выдачи составил около 684 млрд тенге (наш расчёт: 1,9 трлн минус прошлогодние 1,22 трлн).

Доли — наш расчёт. Почти половину прироста дала промышленность — и это ровно то, чего добивался регулятор, когда прикручивал потребительское кредитование. Мы фиксировали разворот ещё в августе: бизнес обогнал население по темпу займов именно так, как хотел регулятор.

Но рядом полезно держать другую цифру. По исследованию BCG, в структуре инвестиций в основной капитал банковские кредиты дают лишь 4,5%. Рост кредитования промышленности на 332 млрд — движение в правильную сторону, но от него до роли банков в длинном финансировании ещё очень далеко.

Что это значит для компании

Если вы средний бизнес в промышленности — сейчас лучший момент за последние годы. Деньги в сегмент идут, ставка ниже рыночной, аппетит банков к риску в вашу сторону.

Если вы малый бизнес — эти цифры не про вас. Каждая третья компания сегмента в критическом состоянии, и банки это видят. Подробности по доступным продуктам — в нашем обзоре о том, какие банки кредитуют индивидуальных предпринимателей онлайн и без залога.

Конверсия в 38% означает, что отказывают почти двум заявкам из трёх. Рост выдач не отменяет отбора — он его ужесточает, потому что чек больше.