Freedom Holding Corp. — крупный международный финтех, который работает в 24 странах. Одна из дочерних компаний группы Freedom Insurance вошла в тройку крупнейших компаний общего страхования Казахстана и получила повышение рейтинга S&P до BB. С 2022 года ее доля рынка выросла с 2,1% до 9,7%. Агентство также отметило увеличение капитала и улучшение прибыльности страховых операций.

Агентство S&P Global Ratings повысило долгосрочный кредитный рейтинг и рейтинг финансовой устойчивости казахстанской цифровой страховой компании Freedom Finance Insurance с BB− до BB. По оценке S&P, за несколько лет страховщик поднялся с 11-го на третье место в секторе общего страхования Казахстана. Его доля рынка увеличилась с 2,1% в 2022 году до 9,7% по итогам III квартала 2026-го. Одновременно агентство повысило национальный рейтинг компании с kzA− до kzA+.

Специалисты S&P отмечают: Freedom Insurance расширила бизнес, увеличила капитал и стала больше зарабатывать на страховании. Агентство считает, что по финансовым результатам страховщик приблизился к компаниям с более высокими рейтингами.

За девять месяцев 2026 года Freedom Insurance заработала 9,1 млрд тенге ($20,3 млн) чистой прибыли. Рентабельность собственного капитала составила 27%, а комбинированный коэффициент-нетто — 86,3%. Проще говоря, что компания получила от страхования больше, чем потратила на выплаты и расходы.

Капитал вырос с 35 млрд тенге (около $78 млн) в 2025 году до 52 млрд тенге (около $115,8 млн) в 2026-м. В этом году акционер внес 8 млрд тенге. S&P ожидает, что в ближайшие три года страховщик сможет поддерживать капитал без новых взносов. В своем базовом сценарии агентство также не предполагает, что компания будет платить дивиденды в 2026–2029 годах.

S&P считает, что Freedom Insurance осторожно инвестирует средства: преимущественно покупает бумаги государственных и квазигосударственных эмитентов со средним рейтингом BBB. Агентство также отмечает, что страховщик играет важную роль в стратегии Freedom Holding Corp., а регулирование ограничивает вывод его средств для поддержки других компаний группы.

Чего агентство ждет дальше

S&P сохранило стабильный прогноз: агентство ожидает, что в ближайшие 12 месяцев Freedom Insurance расширит бизнес и сохранит устойчивые прибыль и капитал. В 2026–2029 годах компания, по прогнозу S&P, будет зарабатывать 11–16 млрд тенге ($24,5–35,6 млн) чистой прибыли ежегодно.

Агентство может снова повысить рейтинг, если страховщик заметно укрепит позиции на рынке и покажет результаты не ниже прогнозов. Снизить оценку S&P может, если компания надолго ослабит запас капитала или возьмет на себя больше рисков. Пока агентство не считает такой сценарий основным.

Две компании — два направления страхования

Страховой бизнес Freedom Holding в Казахстане представлен двумя компаниями. Freedom Insurance работает в общем страховании: предлагает полисы для автомобилей, имущества и гражданской ответственности, а также продукты для бизнеса. Freedom Life занимается страхованием жизни, накопительными программами и пенсионными аннуитетами — договорами, которые предусматривают регулярные выплаты клиенту.

Freedom Life тоже входит в тройку крупнейших компаний своего сегмента. По итогам 2025 года она занимала третье место по объему валовых страховых премий на рынке страхования жизни Казахстана с долей около 20%. Таким образом, обе компании входят в число крупных участников рынка, но работают в разных его частях. Freedom Insurance защищает прежде всего имущество и ответственность клиентов, а Freedom Life помогает сочетать страховую защиту с долгосрочными накоплениями и регулярным доходом.

В структуру Freedom Holding Corp. оба страховщика вошли в мае 2022 года. Их развитие стало частью перехода группы от преимущественно брокерского бизнеса к более широкому набору финансовых и повседневных услуг.

Как страхование стало частью Freedom Holding

Бизнес Freedom Holding начался в 2008 году с брокерского проекта бизнесмена Тимура Турлова и его коллег. В 2015–2017 годах финансовые компании постепенно объединили в американскую публичную структуру, которая получила название Freedom Holding Corp.

В октябре 2019 года акции холдинга начали торговаться на Nasdaq под тикером FRHC. Со временем к брокерским услугам добавились банковское и страховое направления, телекоммуникации и сервисы для повседневных задач. Сегодня в казахстанскую экосистему входят Freedom Bank, брокерские компании, Freedom Insurance, Freedom Life, Freedom Telecom, сервисы покупки билетов и организации путешествий, а также онлайн-супермаркет Arbuz.kz.

Сервисы экосистемы собрали в приложении Freedom SuperApp: в нем клиенты могут пользоваться банковскими услугами, оформлять страховки, покупать билеты и заказывать продукты. Так страховые компании предлагают полисы людям, которые уже пользуются другими услугами Freedom.

Moody’s отмечает, что узнаваемый бренд и Freedom SuperApp помогают обеим страховым компаниям привлекать клиентов. Они могут предлагать полисы людям, которые уже пользуются другими сервисами Freedom.

Как выросли рейтинги страховщиков

Первый рейтинг B Freedom Insurance получила в ноябре 2019 года. В декабре 2022-го он вырос до B+, в ноябре 2024-го — до BB−, теперь — до BB. За этот период международный рейтинг поднялся на три ступени.

У Freedom Life рост составил четыре ступени. В марте 2020 года S&P присвоило компании рейтинг B, затем оценка последовательно выросла до B+, BB−, BB и BB+. Последнее раз рейтинг повысили состоялось в октябре 2025 года. Действующий прогноз — стабильный, национальный рейтинг — kzAA.

В сентябре 2026 года агентство впервые оценило финансовую устойчивость обоих страховщиков: Freedom Insurance получила рейтинг Ba1, а Freedom Life — Baa3, который относится к инвестиционной категории. Прогноз по обеим компаниям — стабильный.

Какие рейтинги получили банк, брокеры и холдинг

Основные банковские и брокерские компании Freedom также улучшили оценки S&P. В марте 2023 года агентство повысило рейтинги АО «Фридом Финанс», Freedom Finance Global PLC, Freedom Finance Europe Ltd. и Freedom Bank Kazakhstan с B− до B. В декабре 2024-го они выросли до B+, а в июне 2026-го — до BB−. Относительно уровня перед мартовским повышением 2023 года это рост на три ступени.

В сентябре 2026 года S&P сохранило международные рейтинги этих четырех компаний на уровне BB−/B и улучшило прогноз до позитивного. Национальные рейтинги банка и АО «Фридом Финанс» выросли до kzA. Среди факторов оценки агентство назвало развитие управления рисками и комплаенса, сильную капитализацию и распределение доходов между разными направлениями бизнеса.

Банк Freedom также получил в марте 2026 года первые долгосрочные депозитные рейтинги Moody’s — Ba3 со стабильным прогнозом. Эта оценка относится к способности банка выполнять обязательства перед вкладчиками.

У самой Freedom Holding Corp. долгосрочный рейтинг S&P остается на уровне B−. В сентябре агентство изменило прогноз со стабильного на позитивный. Улучшение прогноза означает возможность дальнейшего повышения, но не меняет сам рейтинг. Оценки Moody’s, присвоенные банку и страховщикам, относятся именно к этим компаниям, а не к головной структуре.