Крупные вкладчики забирают валюту из банков
30.07.2025
Банки Казахстана
Источник:
Atameken Business
Ограничение ставок привело к миграции денег на фондовую биржу.
Богатейшие люди Казахстана начинают отказываться от хранения валютных сбережений в отечественных банках. Об этом говорится в отчете Казахстанского фонда гарантирования депозитов (КФГД) за I квартал 2025 года, который изучил inbusiness.kz. Они, по данным фонда, начали инвестировать свои валютные резервы в более доходные, хоть и рисковые, инвестиционные инструменты фондового рынка.
Состоятельные казахстанцы, чьи сбережения во многом превышают лимит гарантирования депозитов, проявляют все больший интерес к фондовому рынку и другим альтернативным видам вложений. Несмотря на то, что такие инвестиции не покрываются гарантиями КФГД, для крупных вкладчиков это не критично — их активы в разы превышают максимальный порог страхования.
На сегодня КФГД полностью покрывает 99,8% депозитных счетов физических лиц. Однако 0,2% счетов — именно они принадлежат самым состоятельным вкладчикам — не подпадают под полное страхование из-за превышения лимита.
Вероятная причина бегства крупных валютных вкладчиков – в ограничении ставок финрегулятором Казахстана по депозитам в иностранной валюте в размере не более 1%. При текущих ставках ФРС и доходности гособлигаций США возникает существенный арбитраж, что создает предпосылки к миграции в более доходные инструменты. В бытность решение по ограничению ставок было принято, чтобы стимулировать дедолларизацию вкладов на фоне нулевых ставок, что не совсем актуально сейчас. Более того, доля валютных сбережений в банках упала до рекордно низких значений – около 25%. При этом крупные вкладчики отдают предпочтение валютным депозитам, следует из статистики КФГД.
Эксперты отмечают, что даже незначительная разница в доходности становится критически важной для инвесторов с крупными капиталами. Именно поэтому значительная часть обеспеченных граждан предпочитает искать прибыль на бирже, а не держать доллары под подушкой или на банковском счете.
Параллельно с этим ряд банков активизировали выпуск собственных валютных облигаций. Не исключено, что это один из способов удержать крупных клиентов, не желающих держать деньги на депозите. В частности, соответствующие выпуски краткосрочных валютных облигаций в последнее время произвели банки HomeCredit, Alatau City (бывш.Jusan), Halyk и Forte. Доходность по ним варьировалась от 3,5% до 7,75% в зависимости от срока и рейтинга эмитента. Объем предложения бумаг составил около 2,5 млрд долларов.
Наряду с этим растет спрос и на тенговые вклады. Годовой прирост вкладов в национальной валюте среди крупных вкладчиков составил 29,7%, чему способствовали рост ставок и изменение поведения банков. Как отмечает КФГД, концепция срочного рынка начинает работать: банки готовы платить больше за стабильное фондирование, а вкладчики получают доходность — в обмен на меньшую гибкость.
На фоне высокой инфляции и нестабильной внешней конъюнктуры срочные и сберегательные депозиты стали заметно популярнее. Их объем вырос на 20% за квартал и на 80,4% за год. Доля стабильного фондирования также увеличилась — на 2,8 п.п. по итогам I квартала. Это результат внедрения жестких условий по досрочному снятию средств, включая потерю процентов, что стимулирует держать сбережения до окончания срока.
Тем временем сегмент текущих счетов и несрочных гибких вкладов, предназначенных в основном для повседневных трат, снизился под влиянием сезонного фактора. Однако он по-прежнему доминирует по объему: 13,1% и 61,7% от общего рынка депозитов соответственно.
Богатейшие люди Казахстана начинают отказываться от хранения валютных сбережений в отечественных банках. Об этом говорится в отчете Казахстанского фонда гарантирования депозитов (КФГД) за I квартал 2025 года, который изучил inbusiness.kz. Они, по данным фонда, начали инвестировать свои валютные резервы в более доходные, хоть и рисковые, инвестиционные инструменты фондового рынка.
Состоятельные казахстанцы, чьи сбережения во многом превышают лимит гарантирования депозитов, проявляют все больший интерес к фондовому рынку и другим альтернативным видам вложений. Несмотря на то, что такие инвестиции не покрываются гарантиями КФГД, для крупных вкладчиков это не критично — их активы в разы превышают максимальный порог страхования.
На сегодня КФГД полностью покрывает 99,8% депозитных счетов физических лиц. Однако 0,2% счетов — именно они принадлежат самым состоятельным вкладчикам — не подпадают под полное страхование из-за превышения лимита.
Вероятная причина бегства крупных валютных вкладчиков – в ограничении ставок финрегулятором Казахстана по депозитам в иностранной валюте в размере не более 1%. При текущих ставках ФРС и доходности гособлигаций США возникает существенный арбитраж, что создает предпосылки к миграции в более доходные инструменты. В бытность решение по ограничению ставок было принято, чтобы стимулировать дедолларизацию вкладов на фоне нулевых ставок, что не совсем актуально сейчас. Более того, доля валютных сбережений в банках упала до рекордно низких значений – около 25%. При этом крупные вкладчики отдают предпочтение валютным депозитам, следует из статистики КФГД.
Эксперты отмечают, что даже незначительная разница в доходности становится критически важной для инвесторов с крупными капиталами. Именно поэтому значительная часть обеспеченных граждан предпочитает искать прибыль на бирже, а не держать доллары под подушкой или на банковском счете.
Параллельно с этим ряд банков активизировали выпуск собственных валютных облигаций. Не исключено, что это один из способов удержать крупных клиентов, не желающих держать деньги на депозите. В частности, соответствующие выпуски краткосрочных валютных облигаций в последнее время произвели банки HomeCredit, Alatau City (бывш.Jusan), Halyk и Forte. Доходность по ним варьировалась от 3,5% до 7,75% в зависимости от срока и рейтинга эмитента. Объем предложения бумаг составил около 2,5 млрд долларов.
Наряду с этим растет спрос и на тенговые вклады. Годовой прирост вкладов в национальной валюте среди крупных вкладчиков составил 29,7%, чему способствовали рост ставок и изменение поведения банков. Как отмечает КФГД, концепция срочного рынка начинает работать: банки готовы платить больше за стабильное фондирование, а вкладчики получают доходность — в обмен на меньшую гибкость.
На фоне высокой инфляции и нестабильной внешней конъюнктуры срочные и сберегательные депозиты стали заметно популярнее. Их объем вырос на 20% за квартал и на 80,4% за год. Доля стабильного фондирования также увеличилась — на 2,8 п.п. по итогам I квартала. Это результат внедрения жестких условий по досрочному снятию средств, включая потерю процентов, что стимулирует держать сбережения до окончания срока.
Тем временем сегмент текущих счетов и несрочных гибких вкладов, предназначенных в основном для повседневных трат, снизился под влиянием сезонного фактора. Однако он по-прежнему доминирует по объему: 13,1% и 61,7% от общего рынка депозитов соответственно.