Как казахстанские банки зарабатывают сверхприбыли
28.07.2023
Банки Казахстана
Источник:
Ratel
БВУ на ровном месте получают колоссальные деньги без необходимости вкладывать в экономику
Государственные решения принимаются очень и очень долго, иногда и вовсе: их примут, а актуальность в решениях уже пропала. Каждый месяц смотрю банковскую статистику и понимаю, что через полгода все будут возмущаться высоким доходам банков, при этом без увеличения кредитования бизнеса. Действительно, так и происходит, и я писал об этом еще в начале года. Сейчас больше половины дохода банкам приносят казначейские операции, которые, кстати, не облагаются КПН. Еще раз напишу основные причины столь высоких доходов банков в этом и частично в прошлом году:
1. Запрет на начисление процентов на текущие счета. Где-то 30% всех денег в БВУ оседает на текущих счетах под 0%. Запрет ввели давно, смысл был непонятный, банки не сопротивлялись. Вроде как боролись с откатами в бюджетных организациях, а по факту за нулевые остатки БВУ мотивированы куда больше. В конечном счете при ставке 16,75% и эффективной - 20,9% банки на ровном месте зарабатывают колоссальные деньги без необходимости вкладывать в экономику. Например, если на остатках примерно всегда 7-8 трлн тенге, то банковская система в год зарабатывает 1,5-1,6 трлн тенге.
2. Казначейские операции не облагаются КПН, поэтому при ставке в 16,75% эффективная ставка для БВУ составляет 20,9% (16,75/0,8). То есть государство к базовой дарит банкам еще 5%. Это незаметно при низкой базовой ставке, но при высокой дает очень большую отдачу банкам. Чтобы был стимул кредитовать экономику с учетом стоимости риска, ставка должна быть больше 24%. Поэтому можно сказать, что у нас базовая ставка не 16,75%, а 20,93%.
3. Ограничение ставки по долларам в 1%. Банки получают долларовые депозиты под 1%. Любой иностранный банк на текущие счета начисляет 4,3% в долларах, а в ценных бумагах еще больше. С поднятием ставки ФРС, арбитраж будет еще расти. Поэтому БВУ через рынок ценных бумаг могут размещать гораздо выше 1%, что приводит к получению сверхприбыли для БВУ. Действительно, когда ставка ФРС была 0,25%, то доллары были проблемой. Сейчас - это сверхприбыльный инструмент.
4. Налоговые недели, прогнозируемые продажи валюты НБ РК позволяют с большой вероятностью угадывать курс доллара, что позволяет с легкостью казначеям брать короткие или длинные позиции и на этом зарабатывать.
Это основные причины высоких заработков без роста кредитования. Зачем кредитовать, если даже привлеченные депозиты под 15% приносят 5-6% безрисковой маржи, тогда как остатки на текущих счетах дают 20%маржи.
Недополученные проценты по остаткам - это деньги бизнеса и людей, государственного бюджета. Сверхдоходы от необлагаемых доходов - это доходы бюджета страны, который у нас супердефицитный. Недополученные доходы по долларовым депозитам - это недополученные доходы населения, которое теперь стимулировано выводить деньги зарубеж, что, кстати, и можно увидеть по текущему счету.
Нужно:
- отменять запрет на начисление процентов на текущие счета;
- отменять льготу на доходы по облигациям и нотам;
- привязать верхнюю планку по долларовым депозитам к ставке ФРС;
- разбить квартальные платежи по налогам на авансовые платежи помесячно по принципу уплаты КПН.
По моим оценкам, эти действия сильно бы помогли дефицитному бюджету, бизнесу и населению.
Государственные решения принимаются очень и очень долго, иногда и вовсе: их примут, а актуальность в решениях уже пропала. Каждый месяц смотрю банковскую статистику и понимаю, что через полгода все будут возмущаться высоким доходам банков, при этом без увеличения кредитования бизнеса. Действительно, так и происходит, и я писал об этом еще в начале года. Сейчас больше половины дохода банкам приносят казначейские операции, которые, кстати, не облагаются КПН. Еще раз напишу основные причины столь высоких доходов банков в этом и частично в прошлом году:
1. Запрет на начисление процентов на текущие счета. Где-то 30% всех денег в БВУ оседает на текущих счетах под 0%. Запрет ввели давно, смысл был непонятный, банки не сопротивлялись. Вроде как боролись с откатами в бюджетных организациях, а по факту за нулевые остатки БВУ мотивированы куда больше. В конечном счете при ставке 16,75% и эффективной - 20,9% банки на ровном месте зарабатывают колоссальные деньги без необходимости вкладывать в экономику. Например, если на остатках примерно всегда 7-8 трлн тенге, то банковская система в год зарабатывает 1,5-1,6 трлн тенге.
2. Казначейские операции не облагаются КПН, поэтому при ставке в 16,75% эффективная ставка для БВУ составляет 20,9% (16,75/0,8). То есть государство к базовой дарит банкам еще 5%. Это незаметно при низкой базовой ставке, но при высокой дает очень большую отдачу банкам. Чтобы был стимул кредитовать экономику с учетом стоимости риска, ставка должна быть больше 24%. Поэтому можно сказать, что у нас базовая ставка не 16,75%, а 20,93%.
3. Ограничение ставки по долларам в 1%. Банки получают долларовые депозиты под 1%. Любой иностранный банк на текущие счета начисляет 4,3% в долларах, а в ценных бумагах еще больше. С поднятием ставки ФРС, арбитраж будет еще расти. Поэтому БВУ через рынок ценных бумаг могут размещать гораздо выше 1%, что приводит к получению сверхприбыли для БВУ. Действительно, когда ставка ФРС была 0,25%, то доллары были проблемой. Сейчас - это сверхприбыльный инструмент.
4. Налоговые недели, прогнозируемые продажи валюты НБ РК позволяют с большой вероятностью угадывать курс доллара, что позволяет с легкостью казначеям брать короткие или длинные позиции и на этом зарабатывать.
Это основные причины высоких заработков без роста кредитования. Зачем кредитовать, если даже привлеченные депозиты под 15% приносят 5-6% безрисковой маржи, тогда как остатки на текущих счетах дают 20%маржи.
Недополученные проценты по остаткам - это деньги бизнеса и людей, государственного бюджета. Сверхдоходы от необлагаемых доходов - это доходы бюджета страны, который у нас супердефицитный. Недополученные доходы по долларовым депозитам - это недополученные доходы населения, которое теперь стимулировано выводить деньги зарубеж, что, кстати, и можно увидеть по текущему счету.
Нужно:
- отменять запрет на начисление процентов на текущие счета;
- отменять льготу на доходы по облигациям и нотам;
- привязать верхнюю планку по долларовым депозитам к ставке ФРС;
- разбить квартальные платежи по налогам на авансовые платежи помесячно по принципу уплаты КПН.
По моим оценкам, эти действия сильно бы помогли дефицитному бюджету, бизнесу и населению.