На KASE открываются торги облигациями Citigroup с купонами 15% и 15,8%
На KASE открываются торги облигациями Citigroup с купонами 15% и 15,8%, передает Banker.kz
KASE объявила об открытии с 10 сентября торгов двумя выпусками облигаций Citigroup Global Markets Holdings Inc. с годовыми купонами 15% и 15,8%. Для казахстанского инвестора ключевое различие между ними заключается не только в ставке: бумаги имеют разные даты погашения, а фактическая доходность покупки зависит от цены и расходов.
Условия двух выпусков
По уведомлению биржи от 9 сентября, объем каждого выпуска составляет 24 млрд тенге. Валюта котирования на KASE также тенге. Иностранное наименование эмитента само по себе не превращает инструмент в долларовую инвестицию.
| Параметр | CITI_KZe3 | CITI_KZe4 |
|---|---|---|
| ISIN | XS3332085805 | XS3331949530 |
| Начало обращения | 12 августа 2026 года | 12 августа 2026 года |
| Погашение | 12 августа 2027 года | 12 августа 2029 года |
| Купон, годовых | 15,8% | 15% |
| Периодичность купона | Ежегодно | Ежегодно |
| Объем выпуска | 24 млрд тенге | 24 млрд тенге |
Почему купон не равен результату покупки
Купон относится к номиналу, а инвестор приобретает бумагу по рыночной цене. При покупке дороже номинала и при покупке с дисконтом одна и та же ставка даст разный результат. Биржевая котировка у этих выпусков выражается в процентах от номинала как «чистая» цена: полную сумму расчетов необходимо уточнять с учетом накопленного вознаграждения и расходов.
Для иллюстрации: на условный номинальный объем 1 млн тенге годовой купон составил бы 158 000 тенге у первого выпуска и 150 000 тенге у второго. Разница равна 8 000 тенге. Это расчет купонного платежа за полный год при исполнении обязательств, а не обещанный чистый доход, не текущая котировка и не минимальная сумма сделки.
Более длинный срок также означает иной процентный риск. Как объясняется в памятке SEC для инвесторов, при прочих равных цена долгосрочной облигации чувствительнее к изменению рыночных ставок. Продажа до погашения может дать результат, отличный от ожидаемого при удержании бумаги.
Что уточнить у брокера
- Полную стоимость покупки, комиссии и доходность к погашению по доступной цене.
- Минимальный лот и наличие встречных заявок для покупки и последующей продажи.
- Условия досрочного погашения, применимые гарантии и иные особенности по документам именно этого выпуска.
Объявление об открытии торгов не подтверждает совершение сделок по конкретной цене. Материал сравнивает раскрытые условия и не ранжирует бумаги как лучшие для покупки.
Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Автор: Самат Алтынбаев